(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險)
Shyang 是我之前在oo班的同學. 人生的際遇總是十分奇妙, 現在又在我們的股票投資臉書社團, 遇到他, 真的非常高興
Shyang 給我的感覺,十分的溫文儒雅, 不但謙虛,有學問, 而且聰明又有智慧, 當我看完他的部落格, 有關於查理 MUNGER 的那篇序文 ( LI LU 寫的), 我心中浮現的就是, SHYANG 有MUNGER 的影子 ( http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/zippy-shyang-shyang.html)
這件事情在我心中醞釀, 最近在臉書社團的討論中, 又證明了我的想法, 大家可以參考下面的討論
查理不斷的閱讀,思考.. SHYANG 也是如此, 投資不只是金錢的事情, 投資也蘊含了人性, 投資更有很多人生的道理, 這些事情, 都需要有不同高度的人,有智慧的人,來教導我們大家, 我從 SHYANG 身上學習到的, 也是如此, 我也鼓勵大家, 要不斷的閱讀思考, 學習是一件有趣的事, 賺錢只是它的副作用
最近在臉書社團, 聊到之前的一些事情, 又讓我回想到過去, 當時在歐債的高峰期,在0O討論區..SHYANG 提到了銀行股, BAC (美國銀行),,,SHYANG 從財報的觀點, 說明美國銀行的獲利預測, 現在回頭一看, 又讓我們看到, 不斷的閱讀思考, 會帶給我們財富( 書中自有黃金屋) , 我也希望各位 , 多多跟這位這些前輩高手, 不只學習投資股票, 更要學習人生的智慧
. 我是跟著在星期一買航運股, 就在這個禮拜二, 航運股大漲,
shyang 的時機判斷, 真是厲害厲害, 關於航運股大漲, 我的想法是,
股票的價格, 是籌碼問題, 散戶沒辦法掌握股票什麼時候要漲, 散戶只能掌握,
了解公司的價值 ( 景氣是否要向上), 當時我看到 SHYANG 提出了BARRON周刊的報告, 同時我也是在這些時間, 收到了很多 EMAIL. 內容都是在講, 航運股股價物超所值, 我當時的直覺就是, 握有籌碼的人 (他們一定也握有媒體 AND 分析師), 一直放出消息,所以我判斷, 已經開始要發動攻擊的, 果然不出所料
但是對於這些資訊的分析判斷, 我自己也有一個私房的指標, (是我自己亂想的, 不保證一定正確)—和記黃埔港口信託 ns8u.si , 他是和記黃埔公司 (0013.hk).. 將香港 and 廣東的深水港, 商業信託出去, 並且將他每年的 現金流, 配給股東,
港口的收入就是貨櫃量大小. 我把它當作是景氣的領先指標 , 因為他營運的結果不會突然改變, 沒有炒作的空間.都是一些機構法人在買, 波動不大,所以價格比較不會失真 ( 我的匯豐銀行特別股, 也是這樣的私房指標, 沒有炒作的空間http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/2013.html ), 我買進的時候已經宣布配息…0.024 USD /0.765= 3.137 % .. 比較差的情況(今年上半年比往年差).. 3.137X2= 6.27% ,,, 每年收 6% 多的利息, 伺機賺價差
我當時就是觀察, 和記黃埔港口信託, and vale 已經開始上漲,so 就判斷航運股也要跟著上漲
另外,和記黃埔港口信託,還有另外一個用法,就是在景氣 極度悲觀的時候, 跟著內部的人買進, (可以買進其他景氣循環股票, 也可以跟著買NS8U.SI)也會買到最低點….這個方法我覺得很讚, 提供有興趣的網友做參考
http://www.hphtrust.com/stock_chart_interactive.html
FROM 我們的股票投資臉書社團
YANG "臣鞠躬盡瘁，死而後已；至於成敗利鈍，非臣之明所能逆睹也。"
YANG 蒙格對我來說是個真實的人，我不知道大家知不知道，他的大兒子在五十年代後期，大約十歲時，得了白血病，當時這是不治之症。蒙格的傳記說他每天陪完小孩，就出去大哭! 還有蒙格有一隻眼睛因為白內障手術失敗，只好摘除，所以他有一隻眼睛是義眼。 他是個真實的跟我們一樣在世間奮鬥的人。
Allan Lin YANG 對啊,, 當我看完你部落格的介紹 (li lu 的文章) 我也覺得munger 活生生的就在我眼前,,, 另外, 我也從你的身上,, 看到了munger 的影子,, 真的很讚
窮查理的普通常識：巴菲特50年智慧合夥人 查理．蒙格的人生哲學
YANG 我想您會喜歡，這書剛出的時候，我買了一本蒙格個人簽名版，了解是老先生做這書是為了捐款給慈善機構。簽名版會貴一點，老先生年紀大了，不知道現在還有沒有簽名版。
YANG 這書有一半是教人有處世智慧的書，對剛才出社會的朋友應該很有幫助
YANG 2005年買的當時好像是100美金(不太確定了) 算是我將來給小孩的傳家之寶。 蒙格個人簽名在封面裡
Iki Chen 102.9.5 書中11頁 「我對他的感激，無以言表」
巴菲特的序言說到：「如何選擇合夥人的建議」，有說到，首先，要找比你更聰明、更有智慧的人。找到他之後，請他別炫燿他比你高明，這樣你就能夠因為許多源自他的想法和建議的成就而得到讚揚。你要找這樣的合夥人，在你犯下損失慘重的錯誤時，他既不會事後諸葛，也不會生你的氣........
巴菲特的序言說到：「如何選擇合夥人的建議」，有說到，首先，要找比你更聰明、更有智慧的人。找到他之後，請他別炫燿他比你高明，這樣你就能夠因為許多源自他的想法和建議的成就而得到讚揚。你要找這樣的合夥人，在你犯下損失慘重的錯誤時，他既不會事後諸葛，也不會生你的氣........
YANG 這是為什麼我覺得這是一本有關於處世(跟處事)智慧的書
YANG Fisher的"common stock, uncommon profit" 跟Greenblatt的"You can be a stock market genius"我都是在二手書店買的。Greenblatt的當時還是絕版的，想想運氣不錯。
YANG 年輕時我能到圖書館借就借，借不到在舊書店買得到就買二手書，後來家中沒地方擺，老婆要焚書坑儒，後來幫忙買了台Kindle，才解決了空間問題。
YANG 金正日要過世的時候，召集所有顧命大臣跟他的兒子，要交待最後的囑咐。大家都安靜下來，充滿期待的等偉大領袖說最後的幾句話。終於偉大領袖說了:
"Stay hungry, stay foolish!"
"Stay hungry, stay foolish!"
YANG ＂投資者買股票應該像購買日用品，而不是像買香水。＂ Yeah!!
航運股
YANG "...謝謝 YANG 兄, 的指導" 不敢當我像一個停止的鐘，一天也有兩次是準的!
YANG 我要承認今天$52.1賣了一小部份裕民。中航還沒開始賣。 倒是有個問題想跟社友們要請教一下。一個景氣循環股的基本價值，是該要如何估計? 現在裕民、中航、新興的股價倒底已經反應了什麼樣的一種獲利能力? 用Emily 的定存股來估，裕民好像已經沒有安全邊際了 ? 大家有沒有想過未什麼裕民跌不破淨值，而中航跌破了淨值?
YANG Ching-Jan Lu大說得太好了。"利空衝擊的程度要評估, 像是停工, 被告罰錢, 大客戶蒸發了 ...等等會影響很久還是一次性的" 我想我們要找的是市場對利空過度反應的股票。像是兩年前的帝寶 大約十年前的茂順。
YANG 另一種情形是有些公司你一提，別人就開始發笑，連爭議都沒有。在有些特定的時候，這會給你一個好機會，例如兩年前的時候跌破淨值的Berkshire Hathaway (因為巴菲特太老)。兩年前我在一個網站建議買一個產險公司(WRB)，就有人說"你不知道產險公司會受歐債影響嗎?" 我做了功課因為季報有揭露，知道這公司幾乎沒有"歐洲區域"(包含德國)的債券。我買得很安心。
Ching-Jan Lu 感謝 shyang大大分享~ 對利空反應過度講得真好~ 因為人性對於利空所反應的力道會加重很多(恐懼的情緒會加乘上去) , 所以若不是傷及公司筋骨的利空(一次性)(但若是傷到公司造成 ROE 淨利率開始明顯衰退, 就不宜短期就衝進場), 都是效率市場失效的好時機 .... ^^
Ching-Jan Lu 若是看目前的 EPS 估價, 全年可能頂多拼兩塊而已, 目前已經52 , 就覺得沒有安全邊際可言...但是景氣循環股較適合的評價模型是用 PB , 目前看來還有一點點的空間吧, 但也不甜了.... 淨值問題的話, 直覺想到的是中航的淨值高估, 這時後要拆解淨值的組成....
BDI , 和記黃埔港口信託 and 景氣循環
Allan Lin 13.hk 是它的母公司... 呂大帥哥同學.. 這個就是 類似 蕭輔彥 之前在績優股夢想家的po 文,dual ..., 利用一點點的股權, 就可以控制 整個公司,這個李嘉誠最會這樣金融操作
你可以同時參考
一個從未在股市中虧過錢的人------ shyang 部落格介紹
商業信託(business trust),房地產投资信托（REITs—real estate investment trust）---香港電訊(6823.hk) and 和記港口信託 (NS8U.si)
世界銀行 2013年全球GDP 經濟展望-----以特別股,來看流動風險
歡迎 zippy (SHYANG) 來訪,,,…. 再一次推薦 SHYANG 的部落格
我從 mchi 兄.學到的東西---- 2398.hk 友佳, 2637F.TW 慧洋
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