曾氏通道--財富非常通道,, 以etf sector rotation strategies 預測景氣循環 @ 股息現金流被動收入理財的心路歷程

最近我的香港好友—追求自由先生, 寫了一篇文章, 曾氏通道

http://freenenjoy.blogspot.tw/2013/08/blog-post.html

讓我想起了, 我唸過曾淵滄博士 ,所寫的一本書,叫做財富非常通道 http://www.books.com.tw/exep/prod/china/chinafile.php?item=CN10735583

曾淵滄博士,是新加坡人,後來到香港做大學教授, 本身是學數學的,因為他對投資股票,非常有興趣, 因此發表了很多對股市的看法, 首創曾氏通道, 成功的預測了 2007的崩盤,2009年的反轉, (and 也成功地預測了2007之前的循環),, 成為散戶的明燈

他的書中, 有許多人生的智慧,我的收穫很多,想跟大家分享:

1.他將他投資股票的經歷, 寫在書上,鼓勵讀者,要買龍頭股, 長期投資, 你可以賺大錢, 什麼時候買龍頭股最好, 就是在市場最悲觀的時候, 你要勇敢的進場, 他首創的----曾氏通道, 同樣也是評估大盤的一個方法,

跟王澤基教授的 acpe 有異曲同工之妙, 利用回歸中線的原理,讓你有客觀的數據, 在股市的低點,可以克服恐懼,勇敢的進場,在股市的高點,也可以抵抗貪婪,快樂的出場

2. 長期投資龍頭股,有許多心理障礙,他提出的一些實際的作法,可以幫助我們---

a. 要注重股息收入,,

b, 要將龍頭股的股票, 裱褙起來. Or 將香港的股票, lock 在新加坡的銀行保管箱,不要去賣他

c. 把股票的成本降為零成本, 你就不會害怕市場的大風大浪, 才有可能長期投資 ( 零成本的方法, 提供您參考http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/0050tw-0057tw.html)

3. 在技術分析方面, 他提出用 2ma ,19 ma,黃金交叉買入,死亡交叉賣出, 短線買賣, 我測試的結果,成功率雖然只有大概五成 , 但是都是大賺小賠, 這個方法,我覺得很好

4. 評估一個股票, 不必太複雜, 利用龍頭股 + PBR +本益比 , 或者再加上高登公式. CAPM … 就可以搞定

以上,曾先生講法, 就是標準的 ACPE , 評估大盤的方法

5. 在p71 –分析行業週期中,,提到

以上.曾先生的說法,就是, 所謂的 sector rotation, 我們可以利用 etf sector rotation strategies ( 用 spdr sector etf 判斷 http://www.sectorspdr.com/ ), 來作為對於 business cycle 的判斷, 這些想法我有研究過(FROM Mr. MEBANE FABER 的 paper),有時候,很難判斷 cycle 位置,

最明確的方法,就是利用 fed 的利率政策, 目前 Fed 放出消息,準備升息, 這個是景氣擴張的前兆, 可以買低價的景氣循環股, 中間收股息, 未來可以賺到價差

from http://www.sectorspdr.com/sectortracker/

FED 準備進入升息

目前,曾氏通道, 還在中線下(不小心,還會碰到 75%悲觀線), ETF 相對強度, 可能位在 late bear, 台股電子代工廠, 有的都跌到谷底 ,根據以上的推論,我的猜測. 目前景氣在谷底, 所以我買入, VALE.P , 和記黃埔港口信託(新加坡複委託--kgi 比較划算), 台股電子代工廠.準備迎接景氣復甦的到來