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From chan
請教Allan Lin大~曾氏通道是否只適合應用於大盤呢? 個股是否也能應用呢? 還有一點，就是假設以價值分析後，個股是被低估，然而，在曾氏通道的比對下，趨勢是向下發展，這時侯又該如何取捨呢? 我是因為對禮來製藥(LLY)與建設銀行(601939)作價值及曾氏通道比對後，才發現此問題~特來請教~謝謝
Allan Lin chan ... 這件事我也在思考, 我試試用 2324.tw 做實驗,曾氏通道的比對下，趨勢是向下發展.. but ,,, 他的價位仍然落在 悲觀區.... 我覺得非常非常有趣, 這跟仁寶的現況一樣.... 獲利的趨勢向下, but 價格偏離太大, 難怪他會反彈, 我覺得可以使用
Allan Lin chan ... 大盤應該沒有問題, 個別股票, 我在實驗當中
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我在上次一篇文章, 突然發現了一件事, 那就是 曾氏通道 的圖形, 和 pbr per dividend yield m sd 的圖形, 十分的類似, 我當時十分的興奮, 也自己頒諾貝爾獎給自己...慰勞自己一下
((可以參考下面文章
ETF 的價值投資法---- 利用國家指數 PER .PBR, DIVIDEND YIELD ..MSCI COUNTRY INDEX 曾氏通道, 買賣 ETF (基金) 策略, 以歐洲基金為例
這就是我的秘密 ...我對照了 曾氏通道的位置, 短期長期都跟 SHILLER PE十分相似 ... WOW 真是......太....有......趣..... 了 ( LOG PRICE 曾氏通道 可以直接代替 PER PBR DIVIDEND YIELD …...M Sd …...WOW....... 這個發現太驚人了, 我自己頒給自己諾貝爾獎) ))
後來經過社團的高手 mike , 的指教.... log stock price ...確實是呈現常態分布,沒有錯, 選擇權有兩種公式... 其中之一的
Black-Scholes股價選擇權 之評價公式-----就是利用 股票價格是對數常態分配
來評定價格. 我也上網讀了一些 文獻, log stock price 確實是常態分布
這個想法十分的有趣, 難怪只有分析價格的 曾氏通道, 與分析基本面 m sd 長得那麼類似
我也在思考, 曾氏通道 是否可以用在 個別股票
我就利用 我們的社寶---2324.tw 仁寶, 來計算看看
download 2324.tw from 2005. sep...( 為了比較台灣證交所 pbr, per , dividend yield 的資料日期) 仁寶的 pbr m sd 可以參考下列文章 ---利用台灣證券交易所 DATA 做出 2324.tw 仁寶PBR （平均數,標準差)河流圖--- 再一次推薦巴大帥哥的想法
我分兩個階段, 計算
1.from 2005 sep ,, to 2013 jun.... 主要是測試, 利用 曾氏通道, 是否出現訊號,可以買到股票.... 答案是... yes.... 仁寶 已經落在 95% 悲觀區
2.from 2005 sep to now.... 主要是測試, 現在的情況, 股票已經賺錢了, 什麼時候要賣----- 答案是, 利用 曾氏通道 的想法, 目前還不到 趨勢線.... 保守的可以在 trendline= 26.21....(獲利大於50%).. 樂觀的可以在 75% =34.37or 95%=41.6 樂觀區 賣 ( 獲利大於 100%)
我們經過以上的運算
可以得到幾個結論
1.曾氏通道 也可以表現出產業的趨勢.. 電腦代工產業, 一片紅海, 獲利能力一直降低
曾氏通道 的趨勢線, 也是一路向下
2.縱然在一個趨勢向下的產業, 只要股價偏離趨勢線太大, 我們可以在悲觀區域買進, 照樣可以獲利 50% to 100%..... 這樣的結論...跟巴大帥哥教導我們的一模一樣
3. 曾氏通道 利用在個股要小心, 就像巴大哥教導我們的一樣,要找大型的股票, 大型的股票才有均線回歸的現象, 小型的股票可能會倒閉, 計算半天 曾氏通道 ,,, 等於做白工
- 股票的價格, 真的像書本教導我們的, 基本面是主人, 股票價格是狗, 股票的價格終究要回歸到基本面,我們可以利用 曾氏通道 的想法, 直接計算股票價格, 會帶給我們十分的方便,又不會遠離基本面, 真的超級讚
下面社團高手的討論, 我收穫很多, 要跟大家分享
Allan Lin 英哥... 我想跟你分享, 一個重大的發現, LOG PRICE ,,, 和基本分析的走勢一樣, 這個方法, 我可以應用在技術分析.... 只要 LOG PRICE ,,, 技術分析的成功率會大大提高
Kevin Lee 請教: 為什麼取Log 後 成功率會提高呢?? 是因為 log 把長期間數值的大差異轉化成指數後 差異數值差異變小嗎?? (raw data轉換後 更符合normal distribution + mean reversion)
Allan Lin HI KEVIN 目前觀察到 LOG PRICE ,AND ,, 基本分析的走勢類似, SO LOG PRICE .. 照道理要有這些現象 MEAN REVERSION NORMAL DISTRIBUTION沒有錯... 我印象中投資學有講這個... 我整理一下... 再跟大家分享 (曾氏通道就是 MEAN回歸 )
蕭輔彥 是因為log將複利對價格的影響正規化 ^ ^
Allan Lin 法蘭克 果然有學問....厲害厲害
Mike Chang 投資／經濟學是在選擇權估價上假設 Price 是 lognormal 分佈，用 log 變成 Normal 分佈表現 return。
Ching-Jan Lu 小弟的淺見是, 買老王就看老王, 買小陳就看小陳, 都當獨立個體 ... 看老王買小陳或是看小陳買老王 其實都不一定是那樣的邏輯, 有無可能剛好矇到 , 除非可以很確定連動關係 .........RMB一路升&陸股一路跌, 日幣一路扁&日股一路漲, 不就是不太一樣的情況...個人淺見....... @@" ....
Tivo Chang 1. 曾氏通道不就是統計平均數趨勢，與百分位概念？
2. 以前統計概念是「看老王買小陳或是看小陳買老王」，要討論「因果關係」，若無就「買老王就看老王, 買小陳就看小陳」
3. 現在「Big Data」，是若存在相關則不管因果，「看老王買小陳或是看小陳買老王」
Ching-Jan Lu 感謝Tivo大解說, 像塑化類與石油的連動, 航運與BDI連動等等, 都是合理的推測關聯 ...股匯的連動小弟覺得是沒那麼確定可以通用
Tivo Chang 方向可以看(參考)，但幅度就不一定。ex, 原物料/基本金屬的漲跌，與澳幣就息息相關....
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