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(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險)
今年九月. 巴菲特接受 cnbc主持人 becky quick, 訪問, 他說, 美國股票市場, 目前還沒有很貴
Warren Buffett on CNBC: Stocks now 'more or less fairly priced'
目前是有點昂貴 over valued
我一直在思考到底是為什麼?巴菲特會這樣說, 他腦子一定有一個估價系統
WHY? WHY? WHY? TELL ME WHY? 巴菲特說的話, 和巴菲特教的方法,計算出來不一樣, 這中間一定有一個環節有問題 (something wrong)
WHY? WHY? WHY? TELL ME WHY? 巴菲特說的話, 和巴菲特教的方法,計算出來不一樣, 這中間一定有一個環節有問題 (something wrong)
事實上. 我也做過了, 巴菲特大盤指數的 excel ,
首先從
a.美國商業部. Download gdp (用GDP代替 GNP)
b.再從 yahoo download , 道瓊全市場指數
Dow Jones U.S. Total Stock Mark (^DWCF)
then b/a= TMC/GDP= BUFFETT RATIO =巴菲特大盤指數
我做出來的圖, 跟 gurufocus.com 事實上是一模一樣, 目前也是 modestly over-valued
最近我靈機一動..重新利用 Nicholas 提供的 shiller pe s&p500 data
重新做了一份河流圖. 我從 1993 年開始, 找出二十年的資料
發現, 這個圖跟巴菲特的想法,幾乎都一樣, 目前是處於不貴的狀態 stock price <m ( 這個圖. 也跟 gurufocus.com 評估結果不同, 反而和巴菲特的想法相同)
而且我對照巴菲特的新聞發言, 時間點都可以找得到, 所以證明 shiller pe 河流圖. 可以幫助我們判斷大盤的狀況, 可以讓一個新手, 擁有像巴菲特一樣, 超過六十年的股市經驗, 真的很讚
我一直比較,我的 BUFFETT RATIO EXCEL.AND SHILLER PE EXCEL .為什麼不一樣...............WOW...WOW ..我找到原因了.我終於找到為什麼 GURUFOCUS.COM ,---BUFFET RATIO 評估 和 巴菲特本人所說的不一樣.................................................................................................................................................................................. 原來.......................................................................................................................................................................................................原因就是, ................................................................................現在網路上所有找得到的, 巴菲特指標, 跟巴菲特的 data base , 可能不太一樣
, 因為他在接受 fortune 雜誌提到的巴菲特指標, 1999 年,2000年初= 200%, 但是目前做出來的 (和網路上找到的資料)都是=AROUND140%. 如果依照巴菲特的 200%. 修正一下, 現在股價確實是在 fair price , not over valued.
所以我大膽的推測, 只要找到巴菲特的原始 data, 我就可以做出 和現在 shiller pe 河流圖,幾乎一樣的圖 (In an interview with Warren Buffett on Dec 10, 2001 by Fortune Magazine, Buffett mentioned the TMC/GNP ratio. His ratio was 200 percent for 1999 and a part of 2000.) from http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/
我發現這個結果. 真的很高興. 能夠找到巴菲特腦中的 excel , 擁有和巴菲特一樣超過六十年的股市經驗, 真是太興奮了, 當然,要跟各位網友分享
所以我大膽的推測, 只要找到巴菲特的原始 data, 我就可以做出 和現在 shiller pe 河流圖,幾乎一樣的圖 (In an interview with Warren Buffett on Dec 10, 2001 by Fortune Magazine, Buffett mentioned the TMC/GNP ratio. His ratio was 200 percent for 1999 and a part of 2000.) from http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/
我發現這個結果. 真的很高興. 能夠找到巴菲特腦中的 excel , 擁有和巴菲特一樣超過六十年的股市經驗, 真是太興奮了, 當然,要跟各位網友分享
以下是 巴菲特的新聞發言 , 對照 shiller pe 河流圖
1999年底,接受 fortune 雜誌, 訪問, 第一次提出 巴菲特大盤指標. 2000年. 就發生科技泡沫 ( s&p500> m+2sd)
在市场恐惧气氛最大的时候，2008年10月17日，巴菲特在《纽约时报》上发表文章，公开宣布：我正在买入美国股票。(Buy American , I am ) (s&p500 =m-2sd) (我故意回到 2008 sep , 看會不會有buy訊號發生, 不出所料, 巴菲特說的時間, s&p500 已經碰到 m-2sd === strong buy )
巴菲特过去两年接金子的大桶有多大呢？“2008年初，我们拥有443亿美元的现金资产，之后我们还留存了2007年度170亿美元的营业利润。然而，到2009年底，我们的现金资产减少到了306亿美元(其中80亿指定用于收购伯灵顿铁路公司)。
3. 2003年巴菲特终于开始出手，买入中石油。2005年大量买入，投入股市资金规模从2002年底的90亿猛增到160亿。 (2828.hk =m-1sd) 中國石油屬於 H stock
4. 2011 巴菲特. 接受 cnbc 訪問, 發表了—世界總是不確定, 影響我非常大,,發人深省的文章
如果南北韓大戰開始,,........巴菲特的心法
2011-9 買回 brk 庫藏股 (s&p500 =m-1sd)
2012-2 股票還是很便宜 ( s&p 500 near m-1sd)
2013-9 股票目前合理 ( m-1sd < s&p500 <M)
依照目前的回溯測驗, 利用PER , PBR , DIVIDEND YIELD ,,,M AND SD 評估指數的這個想法, 真的很好, 送給親愛的網友, 大家學會了這個以後, 也可以跟巴菲特一樣, 在大家恐慌的時候, 說出 BUY AMERICAN ( OR ANYWHERE YOU LIKE),,,, I AM
依照目前的回溯測驗, 利用PER , PBR , DIVIDEND YIELD ,,,M AND SD 評估指數的這個想法, 真的很好, 送給親愛的網友, 大家學會了這個以後, 也可以跟巴菲特一樣, 在大家恐慌的時候, 說出 BUY AMERICAN ( OR ANYWHERE YOU LIKE),,,, I AM
HI OO兄.副總裁的觀點,就是 GURUFOCUS 網站的觀點,和我提出巴菲特的看法.目前都可以參考,未來如何,大家可以慢慢看下去,我沒有買美國股票EXCEPT IBM (剛剛買進)AND APPLE(已經賺25％. 0 成本),我主要以大陸AND 香港為主,符合 MABANE的本益比低點.謝謝你的關心
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