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Hi benson:
我想送 你一個恆生指數的河流圖, 你只要按到那個excel格子上, 他就會出現算式. 你看看就會明白
也要謝謝你 提出來 3 year earning,, 如何計算?
我改變了以前的算法. 我按照 shiller 原版的公式 ( 36 months average earning) ( shiller pe 原始版本, 也可以提供下載
www.econ.yale.edu/~shiller/data/ie_data.xls )
重新提供了新的恒生指數 河流圖, 提供大家下載 http://ge.tt/4zCanDZ第三個 file-- HSI NEW ACPE 3Y RIVER
重新提供了新的恒生指數 河流圖, 提供大家下載 http://ge.tt/4zCanDZ第三個 file-- HSI NEW ACPE 3Y RIVER
不過跟各位強調的是, 所有股價的方法, 背後的想法最重要,算出來的數字, 未來可能會發生, 也可能不會發生, 大家不必太執著,
但是我有信心,這個方法可以找出,相對高點相對低點,只要不要賠錢,正報酬再加上複利的作用,資產很快就會翻倍(大家不用要求這個方法可以找到,絕對高點絕對低點, 全世界也沒有這個方法) 依照他的邏輯.我覺得沒有問題
shiller 在非理性的繁榮,這本書中, 說明了他思考的邏輯, 提供大家做參考,
shiller 教授, 根據 價值投資的始祖 ---GRAHAM AND DODD ,, 將她的觀念擴展到, 指數 , 算出指數的10年平均獲利, 再加上通貨膨脹調整, 我是經由香港王教授的介紹, 學到這樣的好方法, 目前為止, 我的績效都是正報酬, 這個方法真的很好 (只要不要賠錢,正報酬再加上複利的作用,資產很快就會翻倍)
最後有一些網友問的一些問題, 我附錄在後面, 大家也可以參考參考
Benson Chen 已針對您的文章「利用台灣證券交易所 DATA 做出3231.TW 緯創 PBR 河流圖--- 艾倫要送大家...」留下新意見：
hi Allan,您好.我好了很久的時間看了你的文章,還是有點霧煞煞.對m和sd怎麼算還是不知道
但看了你阿當對回答...m你是只用當月最後一天的PB,是嗎
SD是如何算出來,我看你你給阿當的算式後..還是不太懂耶...sorry..數學有點差,,頭腦有點轉不過來..
另外若比較偷懶的話是不是每個月去證交所查看大盤PB值,若在1.5甚至以下就可以開始買進了(若是以買進0050為主)
理財寶網站上也有大盤PB值圖(在1.5以下的機會只有在2008金融危機)
http://www.cmoney.tw/finance/f00015.aspx
是否跟你的製作圖差異很大呢(因為沒有考慮SD)
此外財報狗網站也提供個股的PB河流圖,
您覺得跟你欲製作的河流圖有很大的出入?(我是有對照3231)
最後真的要問一個很笨的問題
關於acpe的算法,和你在網站所呈現方式(如下).我真的不懂(我把acpe文都看了,是我漏掉了嗎)
acpe 3y =10=19846.88(所謂3years..是指每三年同月份的PE平均,還是三年內36個月的PE的平均?)
11=21831.57
12=23816.26
13=25800.95
我有看你示範製作的文章小弟不才.,我還是不太了解..希望你能幫解答一下
王澤基教授的這套方式...你主要是用來評估各國外EFT的...是嗎.
因為對於0050甚至是其獲利配息穩定的個股ex巴大介紹的 2324/3231,你認為用PB值會比較準確..是嗎
感恩...
hi Allan,您好.我好了很久的時間看了你的文章,還是有點霧煞煞.對m和sd怎麼算還是不知道
但看了你阿當對回答...m你是只用當月最後一天的PB,是嗎
SD是如何算出來,我看你你給阿當的算式後..還是不太懂耶...sorry..數學有點差,,頭腦有點轉不過來..
另外若比較偷懶的話是不是每個月去證交所查看大盤PB值,若在1.5甚至以下就可以開始買進了(若是以買進0050為主)
理財寶網站上也有大盤PB值圖(在1.5以下的機會只有在2008金融危機)
http://www.cmoney.tw/finance/f00015.aspx
是否跟你的製作圖差異很大呢(因為沒有考慮SD)
此外財報狗網站也提供個股的PB河流圖,
您覺得跟你欲製作的河流圖有很大的出入?(我是有對照3231)
最後真的要問一個很笨的問題
關於acpe的算法,和你在網站所呈現方式(如下).我真的不懂(我把acpe文都看了,是我漏掉了嗎)
acpe 3y =10=19846.88(所謂3years..是指每三年同月份的PE平均,還是三年內36個月的PE的平均?)
11=21831.57
12=23816.26
13=25800.95
我有看你示範製作的文章小弟不才.,我還是不太了解..希望你能幫解答一下
王澤基教授的這套方式...你主要是用來評估各國外EFT的...是嗎.
因為對於0050甚至是其獲利配息穩定的個股ex巴大介紹的 2324/3231,你認為用PB值會比較準確..是嗎
感恩...
allan lin 已針對您的文章「利用台灣證券交易所 DATA 做出3231.TW 緯創 PBR 河流圖--- 艾倫要送大家...」留下新意見：
hi benson:
1.你說的網站 and 方法都可以用
我覺得不會差太多
2 所謂3years..是指每三年同月份的PE平均,
--- 這是滾動市盈率的觀念, 你用三十六個月的平均,
我覺得也可以, 這是shiller pe 的算法
3.3231. 2324, 0050.tw 因為是景氣循環股, 獲利不穩定..so pbr 比較準
4. etf 有均值回歸, 個股要小心
hi benson:
1.你說的網站 and 方法都可以用
我覺得不會差太多
2 所謂3years..是指每三年同月份的PE平均,
--- 這是滾動市盈率的觀念, 你用三十六個月的平均,
我覺得也可以, 這是shiller pe 的算法
3.3231. 2324, 0050.tw 因為是景氣循環股, 獲利不穩定..so pbr 比較準
4. etf 有均值回歸, 個股要小心
sd, 就是所有的 pb ,, 來算 sd
excel =stdevp (from pb1: pb最後)
Hi jerry :
這是我觀察到的
from http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/sse-per-m-sd-acpe.html
最後我想跟大家分享, 我找到 M-1SD M-2SD M+2SD , 觀念的故事, 當時我所知道的,
是香港王教授說的方法, 他的策略:(如下面所說) 王澤基教授的市盈率投資法
王澤基教授在書中建議以購買如盈富基金的指數基金，在市盈率低於13倍時投入70%資金買入第一注，以市盈率低於10倍時以剩餘的30%資金買入第二注。在市盈率高於23倍時全數沽出。
由於在業績公佈後更新盈利會令市盈率在一個月內出現很大的變化，王澤基教授的市盈率是用三年平均盈利來計算的。
我當時不知道為什麼王教授說ACPE=13.PE=10,,BUY,,,, ACPE=23 SELL., 一直到我算出 HSI ACPE,M=16 SD=3…才發現, 這個是平均值標準差的觀念, http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/mebane-faber-cape-relative-strength-16.html
from L
請問ALLAN Lin大: 您的河流圖中的M+1SD.M+2SD.M-1SD.M-2SD為什麼會是折線.而非直線.假設資料時間為A1:A255.小弟的計算方式: M=AVERAGE(A1:A255),SD=STDEV(A1:A255)所以計算出來是直線.能否請教與您的計算方式哪裡不同嗎?謝謝
你要 earning*(m-1sd).... 你少了一個 earning
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