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作者的一些想法,,是標準的股息,,現金流,,被動收入的想法,,在長期持股當中,作者的很多持股都已經接近0成本 (就是我常常鼓勵大家的,要盡量想辦法把持股成本一直降低,最好是0成本),其中的心路歷程,,只有經歷過的人,才可以了解,,因為股票的市場價格,,上上下下,,你如何不畏懼利空,,勇敢買進,,你又如何在高檔抵擋得了誘惑,,才不會賣出,,這中間有很多的想法,,都是需要有經驗的人,才有辦法看透這些真相,,所以我鼓勵網友,,看看這些文章,,你會收穫很多,,因為我們沒有經驗,,總是看不到遠方,,需要有經驗的人來引導,,後來 狗狗任跟我說,,作者(叫做花永昌)通常在這個 fb 上出沒,,大家可以加入這個臉書社團,,有問題可以親自跟作者請教,,這個fb 社團的氣氛也很親切,,大家互相關懷,,互相支持,,真的非常有趣,,, 他們辦社團跟巴大一樣的的熱情,,,還有猜謎送鳳梨酥的活動,,,大家有空,,可以加入,,你會得到很多的好處,,祝福大家  

(     (對了,,在臉書社團中,,花字輩的都是高手高高手,,所以我決定我要改名字,,叫做花艾倫,,也要躋身為他們高手中的一員)

Allen Lin Jenny Huang 請問一下牛昌大的文章可以借分享到我的部落格嗎?,,,我超級感動的............from牛昌大:....... 我有工作要作、有家要顧、有親人子女要愛、要 休閒解悶、再再的需要我的時間與精力，我不要因理財剝奪我所有的時間、影響我的情緒、我不要跳動的數字弄花我的眼睛、我要逃離多空的苦惱 中....

Allen Lin 牛昌大的文章,,,是標準的現金流觀念,,專注股息,,一旦被動收入超過你的薪水所得,,你就財務自由了----------from 牛昌大------長投的基本目標就是在您退休時至少要創出另一份等值的薪水，

Allen Lin 我的想法也是一樣,這樣理財的目標十分明確,一輩子要賺多少錢才夠,當你的被動收入超過你的薪水(or是生活的所需,),財務自由之後,那就夠了,,再多就是遺產,,, 所以我鼓勵大家用現金流的觀念,,把你的目標寫出來吧,,然後再把它需要的錢,,也寫出來,,,針對這個目標,專注本業,好好的工作,,安安心心地按照你的計劃投資,不需要癡心妄想一夜暴富,,複利的作用會一直加快他的腳步,讓你早日達到目標

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/how-much-is-enough.html




我的感想:


這是

牛昌大,,的傳家寶

大家要好好的收藏起來,,,,,祝福大家

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From 花永昌   https://www.facebook.com/pages/%E8%8A%B1%E5%BA%97_%E7%89%9B%E6%98%8C%E5%A4%A7/126566840775576



【5年來定存股投資心得】 5年前從350萬買2412、9930、2002、1326開始及至5年間繼續投入約300萬新增1723、1301共6檔股票，除2412完全不動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。 

一、假設我把650萬本錢抽回不再投資，而獲利750萬全買2412現價65元為115.4張不用本錢，加可扣今年可拿息4.7元，每年股息續ㄠ息一樣4.7元計，則8年後為201.6張不用錢的2412，前後歷時13年........

二、目前我不會把650萬本錢抽回，8年後(退休目標)200張不用本錢的2412約值1300萬已可掌握達成，所以我只要善用650萬(已停止再 繼續投入本錢)於8年後再操作得700萬不用錢的其他5支定存股即可，比對5年來的操作過程，我有9成以上的信心，也就是離退休13年的最終目標是持有 2000萬不用錢的定存股股票養我餘生.........

三、我是股海裡受傷累累於47歲才遁入定存股，我知道很多人跟我一樣都是腳踏實地的艱苦人，賺錢不易，股海裡爾 虞我詐、口水淹人、多空瞬變、不肖公司經理人、外資財團法人炒作.......任你股市老手、技術分析高手能防多少，何況我一介散戶、菜籃族、籃領族 100、1000的省吃檢用卻10000、100000無情的消失在股(苦)海之中.........更何況我有工作要作、有家要顧、有親人子女要愛、要 休閒解悶、再再的需要我的時間與精力，我不要因理財剝奪我所有的時間、影響我的情緒、我不要跳動的數字弄花我的眼睛、我要逃離多空的苦惱 中........

四、若你還30.40歲，想法跟我一樣及早開始那效果更大，又若你只有200.300萬你只需由13年延長至20年應就有如此成果，所需的只是笨笨的操作手法，與傻傻的堅持......

五、5年來幾乎都是滿手股票，只是2412佔不到2成資金(現在6成)，其他8成5支來壯大持股，最慘股災時滿手股票市值原1200萬掉到市值 700萬，獲利掉到約200萬左右，認誰都會害怕，但我去算那一年我可拿到多少股息，只影響1.2成，所以我為何強調滿手股票，我珍惜這5年每年的股息， 就算大空頭我還在獲取該得的投資股利(當年被逼純投資，當然你看帳面會很慘)，所以定存股可安然走過股災風暴，當然當時若有跑掉一些獲利會更 豐.......

六、如果你是股市^糕手^、徬徨無助、缺乏果斷、個性保守、不會技術分析又懶惰，可參考上述方法.........反之一笑置之........所言真誠無狂語，只希望能讓更多人不在股市裡受到傷害，能穩健輕鬆的理財賺錢。

【定存股投資操作---個人看法】 首先要先確認自己個性與條件是否適合中長期投資，也要有足夠的耐心與等待。避開電子股，因定單、庫存、需求量變化劇烈、消息面瞬變、生命周期、產業特性等因素實不宜納入長抱考量。兹 將傳產股分為兩類，

A類：獲利穩定、經營者穩定(非財團或私人家族企業)、公司背後有強大淨值支撐永續經營無虞、較不受景氣因素影響、股價穩定、股價波動 平穩進出無彩工的股票屬之如2412。

B類：傳產各類績優或龍頭股，正派經營、體質良好、也能長期生存，但易受個別產業景氣循環影響，獲利隨景氣循環起伏 屬之如中鋼家族、台塑家族等。.........

一、A類目前個人只知2412，B類宜於各類傳產挑選15支長期追蹤，以便大回檔時能很清楚即時投入，而B類實際投入操作以最多5支為宜，建議用一 EXCEL檔下分16SHEET分別一檔股票一SHEET詳細記錄之(越詳細越好)舉凡進出日期、股數、單價、金額、累計股數、累計金額、當年除息金額、 可扣退稅金額、目前成本、每年公司相關資訊、季年EPS、季年毛利率、配息股、法人持股%數、董監持股%數、自然人持股%數.....等，進出歷史記錄與 詳盡的公司觀察記錄可加強個人日後加減碼的信心與參考，也就是我所說的長期追蹤16支實際操作勿超過6支。

二、最好用繳稅稅率12%以下戶頭操作，所選的標的股可扣抵稅額於25%~35%間為優，買進價衡量估算當時EPS可配息金額儲值率最少要8%以 上，當然越高越好，買進股數自然提高，兼顧當時大盤多空氣氛，依此原則萬一誤判大盤多空局勢，進可攻：除領息外兼賺波段差價，退可守：有8%息可領，不怕 被套或1.2年沒行情.........

三、此為最重點：用直大、HI大等操作心法，隨個人對大盤風險接受度設定自我大盤指數上下警戒值，如我目前設定8000點，超過上警戒值分批先出B 類弱勢股或獲利較離譜的股轉進2412，於9500轉進完畢，若來不及轉的部份就認了，然後靠2412領息等空，至於等空要多久，則不是重點，因為你沒有 空等，也沒有浪費時間，每年還是8%的股息在獲利。又個人下限警戒值為5500點，假設當時你無保留現金部位滿手2412，則2412頂多小跌1~2年 息，而B類15支追蹤股跌數動輒為倍數計，此時應大膽分批由A轉進B，於4000點上轉換完成，若低點不到4000點，轉多少算多少，或反向轉追亦 可。.........

四、至於前述大盤指數上下警戒值視個人而定，而大盤低點來臨要轉出多少A到B也是視個人情況而定，年輕或資本少的可考慮轉出7.8成以上，50歲以上或資本多的可偏保守5成即可。 以上即是靠大盤指數高低利用A、B互換來壯大股本或2412張數的中長期投資。利用2412為長投主軸及避險的最佳工具又借由長投的複利效果不容小靦。

【5年來定存股投資心得檢討】 上述5年的實驗皆為個人想法與默默的操作，笨拙粗糙的手法所得的獲利尚屬欣慰，但其中缺點甚多，檢討其中缺點如下：因為今年初才發現此版與諸位先進 前輩討論方得知隨大盤指數高低靠2412避險的方法，所以5年來最大的缺失在於自始自終2412皆只佔個人資金2成而已，且亦無避險動作，所以B類8成資 金也是從高價抱下來，雖然本錢低但喪失一次壯大股本的良好機會，雖然盤跌的過程有調解少數持股，但旋即於7000→6000陸續投入全套，故於5000點 以下完全沒資金可買，又當時2412只有42張，所以亦無法賣A轉B(當時也無此觀念)，所以未來5年，我會用上述操作方法再做第二次階段的改進實驗，目 前2412已順利轉佔6成資金..............綜上所述只是個人淺見與操作方法，適者參考，不適者尚望一笑置之…...….於99年7月ㄚ昌

【第6年定存投資狀況與邁入第7年的想法】 5年前從350萬買2412、9930、2002、1326開始及至5年間繼續投入約300萬新增1723、1301共6檔股票，除2412完全不 動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。…….即將邁入第七年，對於47歲投入定存投 資族，預計目標60歲退休，歷程也近半了，檢視現在除了第6年約9X萬股息及省吃儉用節餘的薪水獎金50萬續ㄠ入下，目前持股市值為1710萬(前幾天最 高為1745萬，大部份為1723所貢獻)，本錢約780萬，績效約930萬。若全換等值的2412等於6年約賺100張的2412，期間從前述投入金額 到陸續ㄠ入投入及少數AB互換、複利效果…...已屬複雜無法詳述。倘未來後半段加複利效果要賺200張以上的2412應非難事，是故給自己定個退休時要 賺250張2412的高目標。 自98年初無基之彈以來，多頭已走2年半，未來是小幅回檔或中幅回檔或來回幾趟後，才會再遇系統股災，任誰也無法預測…....檢視手上持股及目前 想法：1、50張9930已近零成本已可開始養2412，價若不偏離就不想轉換。

2、11張1723因偏離太多應陸續B轉A。

3、100張2002打算調 節一些先轉A…..轉多少算多少…...再來就是無可預期，堅定的靠大部位的2412領息等空。 在這裡我要特別強調，針對定存長投族而言1710萬的帳面只是一個假象，我隨時隨刻都有心理準備可能會降到1500萬以下或更低，帳面的起伏是我無 法掌握預測的，我只能掌握的是今年息含可扣約10X萬約合6.2%的報酬率(報酬率偏低為目前股價偏高所致)，而我再乎的是：1、於大盤指數高點我能順利 避險幾成到2412。2、避多少我不悔、等空等多久我不知，其間就是6%的報酬率與找尋15支好股好好追蹤。3、也許大盤走空時可用資金是當年息100萬 及薪水節餘50萬及賣部份2412做AB轉換。

4、對於一個甚麼都不會且反應遲鈍且沒有重來的機會，我只能保守，這樣一個大波段AB互轉含等空可能要長達 5年，而這個循環你不用去在乎細節，你要在乎的是這個循環你的持股壯大了多少(基本精神還是以投資心態為依規)。

6、這是個人一個無退路不能重來也是自認 對自己較可行的方法，大家可自行尋找一套適合自己的方法，但如同人生一樣無法重來也沒有說早知道的權利，要謹慎小心、衡量自己能承受的風險………祝大家投 資順利！ (第6年較錯誤的操作地方為1301與1326於均價80元左右以清倉式轉換到2412，雖然2412也有攀高，但粗估約少15元吧)…...於1000528ㄚ昌

【第7年定存投資狀況與邁入第8年的想法】 這一年來從歐債風暴與2412遭遇NCC不當干預與外資瘋狂調節,對於2412持股大半的我，這樣的風暴不可謂之不小，猶記得最壞時績效為870 萬，今日經建會公布8月景氣對策信號為連續破10藍燈，已破金暴時連續9藍燈的記錄，對於未來的經濟景氣如同股市指數一樣，任誰也沒把握是上是下，還是要 白了頭去苦惱與爭扎……對於長投的我，沒有選擇、沒有叉路，這條航空母艦歷經數次大小風暴，對於未來的航向依舊是堅定的、無懼的…… 今年除了另增4檔少量試單與1723回補6張外，餘還是舊股續抱，截至今日持股市值/持股成本/績效=1962萬/880萬/1072萬(不含2412零股定期定額部份)，身邊一樣只剩日常所需的零用金，上面的數據是滿7年以來的結果，所代表的含意為

一、從7年前的350萬開始，,省吃簡用節餘存錢也才存到530萬，倘這 7年無妥善理財，應停滯在880萬左右,若更不幸若像47歲前的操作法，或許這7年的辛苦這880萬可能早已蕩然無存。

二、績效7年平均值為 1072/7=153萬，雖然看不出良好績效，但如果扣除當初本錢350萬、400萬……較少的績效時，應該可看出驚人的複利效果。

三、之前說過持股市值 /績效是變數的不可預期的，但是它是一個斜率向上的正弦波，如同你今日落袋退出長投是1962萬而不是中途的1700萬或1400萬或成本的880萬，但 相同的未來還是可能再遇風暴而市值/績效再度縮水，但再怎麼變都只是長投的其中一哩(數字的好壞只是短暫影響情緒而不會改變你把這塊餅做大)，長投的目的 在於你將有限的金額與微薄的能力靠穩健的態度與時間與複利的威力來達成你的財富自由…… 另外公佈一組數據配合說明，7年來股息(可扣抵退稅)依序 為：26.38(2.15)；42.42(3.14)；36.83(5)；49.88(4.36)；78.76(14.95)；83.1(8.12)；103.68(7.91)……

一、合計為466.68萬為7年來股息收益部份，1072-466.68=605.32,605萬應為部份B股跑長波段獲利與目前持股與當初買進價的價差 (未落袋實現的獲利)。

二、值得一提是第5年78.76(14.95) ，這是99年初在yahoo2412與直大、hi大、ken大、子齊大……等討論與薰陶再加上自己5年的實際長投經驗，更賭定長投之路與對2412的信 心,而大舉投入與B轉A……

三、同樣的，雖然2412本質還是一樣，但受到政府主管機關用行政力量假公義之名打壓民營企業至此，一介小投資人又能奈何？雖 然目前尚未有減碼打算(120張加零股實驗11.5張,推算到107年零股實驗約可達30張)，但也激發個人分散風險意識，未來不再增持2412,全力增持它股,不得已時減持部份2412轉9917………目前自行估算明年股息應為120萬，預計 103年底希望能達成年股息144萬,再來存現金部位。 我會很認真的寫完這封13年的信,因為兒女也長大成人了，即將出社會賺錢了，從90年時的婚變，當時的負債與幾乎被憂鬱症打垮的我(天無絕人之路遇 上同遭遇也是單親的牛嫂) ，雖然對當時小六小四的兒女承諾不會再婚，但總覺得虧欠他們一個完整的家，雖然教育方面也不甚理想，但至少也沒變壞也帶大成人了，我也知道他們將來還是會 面對理財或進入股市，而一有機會要教他們時，兒子不想聽，女兒回我說：『以後賺的錢交給你，你幫我操作就好』………唉，或許父親的話如同畫家生前的畫一樣 不值錢，我只能把這13年的『話』話好，或許以後我不在時或當他們在現實社會吃虧傷痕累累時就會認真的回頭看這封信吧！……….

於1010927ㄚ昌




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