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From: mike2555hk
發表於 2012-11-16 02:18
小弟最近留意到香港有一個金融商品「股票掛鉤投資」或 Equity Linked Investments (ELI)。希望藉討論了解這個另類金融衍生商產的可投資性，及此類產品對股票市場漲跌幅的影響 ?
網上查到的資料: ELI 是作為「購買股票/高息定期存款」的另一種途徑。
簡介:
投資銀行(例如BlackRock)出售ELI合約內容載明利息/到期條件(如中國銀行，合約期限10個月，利息10%，折扣價83%) 以決定收取利息或以折扣價購入某上市公司股票。
優點:
股市波幅小時可收取高於定存利息。
有機會以折扣價購入心儀股票
缺點:
ELI合約非實際持有實體資產，最終價值可能為零 (例如合約無法履行)
股市波幅過大時，風險/收益比不上直接購入股票。
From: ALLANLIN
發表於 2012-11-16 09:40
這是選擇SELL PUT 包裝的連動債，台灣叫 ELN，
是選擇權的賣方，獲利有限，風險無限
是市場避險工具。
注意:
1. 10%是年化，他有 call 回權，你通常只能拿 1-2% (他可能賺10-20%)。只要市場多頭確立，他就 call 回
2. 萬一跌破履約價，你就拿到股票，此股票價格最壞可能到 0 (如美國貝爾斯登)
這對散戶十分不公平
1. 獲利給你一點點，他賺很多
2. 賠，你在賠，他都不必賠
若你真的喜歡，可
1. 自己用個股 sell put option，自己賺權利金
2. 或2800.hk的sell put option (好像沒有??)，不怕他跌到0
這是我 10萬usd 學到的功課，我是美國貝爾斯登股東
(當時我什麽都不懂，....每次都賺1--2%，賠，竟賠 100% ..)
發表於 2012-11-16 02:18
投資銀行(例如BlackRock)出售ELI合約內容載明利息/到期條件(如中國銀行，合約期限10個月，利息10%，折扣價83%) 以決定收取利息或以折扣價購入某上市公司股票。
股市波幅小時可收取高於定存利息。
有機會以折扣價購入心儀股票
ELI合約非實際持有實體資產，最終價值可能為零 (例如合約無法履行)
股市波幅過大時，風險/收益比不上直接購入股票。
發表於 2012-11-16 09:40
是選擇權的賣方，獲利有限，風險無限
是市場避險工具。
1. 10%是年化，他有 call 回權，你通常只能拿 1-2% (他可能賺10-20%)。只要市場多頭確立，他就 call 回
2. 萬一跌破履約價，你就拿到股票，此股票價格最壞可能到 0 (如美國貝爾斯登)
1. 獲利給你一點點，他賺很多
2. 賠，你在賠，他都不必賠
1. 自己用個股 sell put option，自己賺權利金
2. 或2800.hk的sell put option (好像沒有??)，不怕他跌到0
(當時我什麽都不懂，....每次都賺1--2%，賠，竟賠 100% ..)
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