股息 現金流 被動收入 理財的心路歷程

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/07/david-swensen.html


from 000:

請問艾倫大有無建議，股票 高收債基金 reits的比例分配會是最好?




在這一篇文章發表之後
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/07/reits.html


, 有網友問我這個問題, 這個是非常重要的問題
但是答案我不知道.... 因為沒有人知道未來的表現哪一個最好?

不過我們可以看看專家怎麼說.

這一本書,
打敗大盤的 股市策略--- david swensen , unconventional success
http://www.m.sanmin.com.tw/Product/index/001401904

我很久以前就看過, 當時我就做過功課, david先生處理耶魯大學的資產,
也不是按照這本書上寫的,  大部分都是另類投資.......大家可以實際去 yale 大學看看 annual report
http://investments.yale.edu/index.php/2011-09-22-18-13-43/asset-allocation

so 大家看書以外, 可能 要動動腦筋, 思考思考, 有人一直在利用這個方法教學. 配置 ---
在平衡--- 跟書上講的精神是不一樣的


david 先生在 2002 to 2003年的例子, 當年美國的股價波動 only 1.3%. 但是上上下下, 他們利用波動率,
多賺了2,600 w 美元...

這個方法非常有趣. 就是我跟大家分享, http://allanlin998.blogspot.tw/2015/07/msci-etf-acwi-2758-years-back-test.html

星期五我聽到夏小姐 and 朱老師在中廣 節目, 當中有一個購買基金..五十年的大戶( 他說他的基金資產一 億三千萬),
他分享了買基金的秘訣, 就是平常的資產parking 在高收益債卷基金, 領取現金 利息. 等到 股災的時候, 再轉股票型基金... 這樣可以賺大錢

這個 一模一樣的想法,我跟教授討論過, 股災來臨的時候, 高收益債卷基金 下跌的程度比較少, 可以把它贖回, 轉成下跌比較多的股票型基金.... 這個想法很有趣




這是傳統的馬可維茲的資產配置方法
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/12/vs-liability-driven-investing.html


這是兩三大的資產配置方法---100% 股票持股
http://onesky.pixnet.net/blog/post/31000219


有人利用宇宙無底的方法, 持有股票 only 1/3. 除非空頭來臨, ….這個也是一個想法, 這種在等待崩盤的想法也不錯, but 萬一 沒有崩盤, 你的績效會 不好.

艾倫的做法是利用現金流的想法, 利用五線譜大趨勢看看哪個資產比較便宜,
那個現金殖利率比較高, 就可以買....


so 這個問題的答案只有自己才能決定, 看你 可以忍受  多少的波動性而定