股息 現金流 被動收入 理財的心路歷程

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/david-swensen-35-years-ii-backtest.html




我在這篇文章,
David swensen 再平衡 + 樂活五線譜3.5 years 投資策略http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/david-swensen-35-years.html


想到的策略, 自己 覺得很有趣, 我就利用這個想法實際做一下回測 (TWII  3.5 Years 資料..只能從 2004/6  開始)

我只利用五線譜的關鍵 價位, 遇到五個關鍵價位, 就做一次REBALANCE
我的資產配置股票60%, 現金40%, 一開始投入100W

1. 利用- David swensen 再平衡 + 樂活五線譜3.5 years 投資策略
2. 利用每年 同一天 REBALANCE
3. 耶魯法則 + 關鍵價位=== PBR=1, 股票100%, … 中間 股票 按照比例....TO ...PBR=2. 股票10%
4. 股票不做任何的REBALANCE..... 隨波逐流, 現金400000

結果如下

我的結論

1. 沒有對價值或者價格做評估.盲目的REBALANCE, 每年固定一天,做 再平衡 , 績效不高, 和你一直持有的成果差不多 ( from 100w  to 1349792 vs 1344939)
2. 我們對價位做評估, 利用五線譜大趨勢來幫忙, 再平衡, 績效會更好( from 100w to  1426523)
3. 如果我們對價值+ 價格 . 兩個一起做評估, 利用PBR 高檔, 保留現金,利用崩盤的時候重壓 股票, 績效 最好 (from 100w to  1965899)

根據這樣的運算, 我們覺得 “David swensen 再平衡 + 樂活五線譜3.5 years 投資策略』. 這個策略. 在沒有歷史的PER, PBR, DY DATA 情況下, 可以當作一個替代的方案