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昨天 , TIVO 教授在社團, PO 一張VIX VS SP500 圖片 , 我看了恍然大悟
我看到 VIX … 在股市高點的時候, 很難看出來是否反轉, VIX 用在 股市低檔的時候, 十分的容易, 很容易看出反轉,
因為他垂直向上... 真的很好辨別, 為什麼 VIX 會垂直向上, 因為行為財務學的理論,
人類對於 損失的接受度很低.( LOSS AVERSION ).... 人們, 賠錢的痛苦比賺錢的快樂 2-2.5 倍
SO 只要 股票市場大跌.因為人們厭惡損失,想要早點脫離, SO 一定是急跌, SO VIX 會垂直向上
我看到這張圖, 覺得他是一張藏寶圖, 根據一般的理論來說 VIX >20 表示要小心, 股票市場可能要反轉
BUT 問題來了. VIX =20 OR VIX =21OR 22 OR 22..23..到底VIX 是多少. 可能反轉????
我也利用了 ^VIX KAMA B B BAND ---理論上他碰到 M+/- 2SD …. 他就要反轉
SO 我利用 STI .恆生指數, SP500. BACKTEST 這個觀念....
WOW 結果 VIX 正如預期, 對於跌勢的反轉,勝率非常高 (相反的,股市上漲的時候.VIX 勝率不高)
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| VIX BB BAND VS SP500 |
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| VIX BB BAND VS HSI 恆生指數 |
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| VIX BB BAND VS STI 新加坡海峽指數 |
我設定的條件 VIX >15.... AND VIX > = M+2SD...兩個條件,都要滿足. 執行買入 動作
(VIX >15 ---表示 1 年 報酬率 =15% ,, 的機會 =68% ( 一個標准差)…. 已經大於 一般的 SP500 3 YEARS STD=12.34... 5 YEARS STD=13.38.... SO 我設定 15 而不用 20)
大家可以觀察看看, 對於跌時反轉的勝率很高
VIX 的觀念, 我是在閱讀 基金女王的—賺錢基金藏寶圖
有深度思考, 他的想法.....我 BACKTEST 測試了幾次, 發現一個結論--- 短線的停損點, 正好就是長線的買點
VIX 上面的探討, 就是一個例子
另外她的書, 也讓我了解到, 原來 XXX 理論
就是利用他的想法, 一天大跌 5% , 預告空頭來臨
原來有人就是用這個方法, 來預告股災來臨
BUT 2013 , 2014 , 這個預告空頭方法, 已經失效 (這是我親身的經驗, 2013, 2014 當時都買到波段最低點)
真的是----短線的停損點, 正好就是長線的買點
這個 VIX 的想法很好, 對一個 CONTRARIAN 來說是一張藏寶圖
送給大家做分享
(以後股市大跌, 大家可以直接利用 TIVO KAMA EXCEL KEYIN ^VIX........直接判斷)
附錄----賺錢基金藏寶圖
http://stock2.pchome.com.tw/column/sto15/20131113/138433577210.html她提出停損三指標，就是大盤是否從高點累積下跌逾二○％、大盤是否出現單日逾五％跌幅，以及VIX指數(即恐慌指數)超過二十五的次數是否明顯增加。以下跌逾二○％為例，若這二○％是短時間形成，投資人應立即賣出。若跌幅是緩慢累積而成，意味市場轉空但未失控，可在下次反彈時分批出場。
http://smart.businessweekly.com.tw/Books/special2.aspx?p=5&id=51134&type=1
成熟市場跌5%，利空呼之欲出
通常大盤若出現單日大跌，一定有重大利空發生，或是專業投資機構這類「大咖」早市場一步得到消息而先賣掉持股。尤其如果是全球主要股市同步出現大幅下滑，更要加倍提高警覺。林寶珠認為，成熟市場單日下跌超過5%、新興市場單日下跌超過7%，最好先停損。
她舉例，2011年8月4日，美國3大指數在沒有任何預警或特別利空消息下，開盤後突然一路大跌，道瓊工業指數、標準普爾500指數盤中最大跌幅與收盤跌幅，雖然沒有超過5%，可是很接近，而那斯達克指數收盤跌幅則為5.08%。果然，8月5日星期五，國際信評機構標準普爾在美股收盤後宣布，將美國債信評等史無前例的從最高等級AAA，調降到AA+，引爆了8月8日「黑色星期一」，不少成熟國家股市跌幅超過6%，新興市場如阿根廷則重挫了10%。
可見，市場不會沒來由的大跌，只是一般投資人不知道而已。如果是在多頭市場，遇到這種情況，就算當時沒有看到大利空，還是先停損比較安心。
指標3》VIX指數
出現「30－25－20」法則得當心
「VIX指數」（恐慌指數）就是指芝加哥選擇權交易所波動率指數，代表的是標準普爾500指數選擇權的「隱含波動率」，簡單說，就是反映市場對後市的看法。通常VIX指數低於20時，代表市場風平浪靜，上升到20以上時則代表投資人對於後市開始缺乏信心。一旦突破30，則意味著市場情緒進入恐慌。
林寶珠表示，根據歷史數據歸納，VIX指數有個「30－25－20」法則，也就是若VIX指數在過去30天裡，指數高於25的交易日天數在20天以上，市場轉空的機率很高，投資人要非常小心。
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LOSS AVERSION
損失厭惡是指人們面對同樣數量的收益和損失時，認為損失更加令他們難以忍受。同量的損失帶來的負效用為同量收益的正效用的2.5倍。損失厭惡反映了人們的風險偏好並不是一致的，當涉及的是收益時，人們表現為風險厭惡；當涉及的是損失時，人們則表現為風險尋求。
例如，試驗顯示，許多人寧願選擇無風險(即100%的機會)地獲得＄3000，而不會選擇有80%的機會贏得＄4000的賭博；然而，在同樣的這些人當中會有一些人偏愛20%的機會贏得＄4000，而不會選擇25%的機會贏得＄3000。實際上，後一組方案的形成只是將前一組方案的原有概率分別降低75% 而已。
還有一種情況是短視損失厭惡（myopic loss aversion）。在證券投資中，長期收益可能會周期性地被短視損失所打斷，短視的投資者把股票市場視同賭場，過分強調潛在的短期損失。這些投資者可能沒有意識到，通貨膨脹的長期影響可能會遠遠超過短期內股票的漲跌。由於短視的損失厭惡，人們在其長期的資產配置中，可能過於保守。
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