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The Stock Option Income Generator---- SELL 掩護性買權 COVERED CALL
選擇權的世界,非常的有趣, 他會改變你對投資的看法, OPTION 為艾倫開了另外 一扇窗,看到另外一個世界, OPTION 可以讓你計算獲利 AND風險, 不是像BUY股票,有人戲稱 股票投資--BUY AND HOLD , 叫做BUY AND HOPE, 買了股票以後就一直祈禱, 股票趕快上漲啊,天天看 市場報價,,股票為什麼還不上漲?? 選擇權的一些INCOME 策略, 讓你 不管市場價格上漲下跌或者是盤整, 都會獲利, 讓你的心情很高興 台灣個別股票選擇權不發達, 很少人有這些實際的經驗, 在台灣,大部分的 COVERED CALL評論, 都是出自於紙上談兵, 自己的想像..... The Stock Option Income Generator:How To Make Steady Profits by Renting Your Stockshttp://www.amazon.com/The-Stock-Option-Income-Generator/dp/0470481609 這一本書的作者, Harvey C. Friedentag, 是從1986年, 就是 美國合格的registered investment advisor (RIA) , 處理自己和客戶的財產, 他用 他的專業經驗, 用真金白銀, 跟我們分享了COVERED CALL 策略 我從閱讀這本書當中, 可以感受到作者 對於COVERED CALL的熱情 ALLAN 更確定 0050+ 台指選擇權的策略, 是可以一輩子使用的方法, 也釐清了很多 COVERED CALL誤解 我們最常見的誤解就是這個---
事實上, 我們在選擇權可以調整的, 股票上漲的過程, 你如果覺得不對, 可以把合約買回 BUY TO CLOSE, 你的股票就不會 被CALL , 繼續賣出HIGHER STRIKE PRICE CALL,ROLL UP 增加收入 而在下跌的過程當中,當權利金不斷地下降,你也可以把它買回, 實現獲利, 再繼續賣出LOWER STRIKE PRICE CALL(ROLL DOWN) 誤解2-- 賣出 COVERED CALL , 有風險?? --- 事實上, 選擇權賣出的當下就收到權利金, 對選擇權來說沒有風險, 真正的風險在於股票, 而且不是像一般人認為的, 股票上漲 反而沒有風險, 股票下跌是股票實際上具有的風險, 你沒有因為賣出COVERED CALL 增加任何風險, 反而補償了你的 股票下跌風險, 我可以舉個例子來說, 我跟你約定, 如果你有42萬, 我一個月以後給你 2% 利息, 再還給你42W, 你一定覺得是詐騙集團, 事實上, 這就是上漲的時候, 0050+ 台股選擇權 可以保證的 事. 這是下個月 選擇權報價, I SELL 8400 C @ 223. 你馬上收到利息223X50=11150
8400X50=42W,BUY 0050 , (223X50)/42W=2.65%... 這是一個多月的利息 只要下個月股市上漲>8400. 我就可以還你本金 42 W. 下個月再重複這個動作, SO 只要股票一直上漲, 我們都可以保證奉還原來的本金 如果下個月, 股票下跌(<8400).. 這時候你 你不必急著拿回本金, 可以繼續拿利息, …......... 最差的時候就是, 股票一直下跌, 突然有一天反彈, 你被迫拿到本金, 這時候也許<42W , 也許你拿到的利息還沒有辦法COVER 本金損失, 但是根據作者實際的經驗. 你可以不斷地 ROLL DOWN 降低損失, 可能甚至沒有損失, 或者是當下有損失, 很快下個月就會慢慢恢復回來 ( 事實上這就是 CBOE , BXY, BXM INDEX 的意義) 參考下面附錄 艾倫也觀察到, 如果股市急跌, 恐慌的情緒會讓權利金大漲, 2015-8-24. 台灣大盤最低點的時候 7200, 選擇權權利金大漲 CALL 500, (WOW PUT.. 高達 815)… 選擇權賣方的風險反而減少
處理這件事情也很簡單, 只要賣出 COVERED CALL 的當下, BUY 更遠方 (>500 POINT 以上的)CALL 買保險, 就可以幾乎沒有風險 結論就是作者說的, COVERED CALL 是一個WIN WIN WIN 的策略
先預告下一次分享的書--- 可以讓我們的 0050+ 台指選擇權 策略 更完整 Exit Strategies for Covered Call Writing: Making the most money when selling stock optionshttp://www.amazon.com/Exit-Strategies-Covered-Call-Writing-ebook/dp/B006Q68HIO 你可以同時參考 Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and Reduce Risks with ETFs and Options 讀後感---BXY,BXM,PUT INDEX FROM CBOE (I) http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase.html . Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and Reduce Risks with ETFs and Options 讀後感---BXY,BXM,PUT INDEX FROM CBOE (II) http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase_25.html 選擇權的包租公----Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and Reduce Risks with ETFs and Options 讀後感---BXY,BXM,PUT INDEX FROM CBOE (III) http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase_26.html |
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